नमस्कार दोस्तों, आज हम बात करेंगे Garden Reach Shipbuilders & Engineers Ltd के बारे में जिसे हम इस पोस्ट में GRSE के नाम से संबोधित करेंगे । हम कंपनी के स्टॉक, financial ratios, Balance sheet आदि का विश्लेषण करके GRSE share price target 2024, 2025, 2030 जानने का प्रयास करेंगे ।
Garden Reach Shipbuilders & Engineers Ltd overview
| About Company | Particulars |
|---|---|
| Company Name | Garden Reach Shipbuilders & Engineers Ltd |
| BSE share code | 542011 |
| NSE share code | GRSE |
| Sector | Shipbuilding |
| Headquarters | Kolkata |
| Foundation Year | 1884 |
| Key Person | P R Hari (Chairman & Managing Director) |
| Market Cap | 9,951 Crores INR |
| 52 Week high | INR 974.80 |
| 52 Week Low | INR 398.30 |
| ROE | 16.4 % |
| Official Website | GRSE website |
Garden Reach Shipbuilders & Engineers Ltd (GRSE) की स्थापना सन 1884 में Kolkata की हुगली नदी के पूर्वी छोर पर एक प्राइवेट कंपनी के रूप में हुई थी । कंपनी जल सेना के लिए युद्धपोत, वाणिज्यिक जहाज, ओर इंजीनियरिंग उत्पाद जैसे की पहले से निर्मित स्टील के पुल आदि बनती है ।
1916 में कंपनी का नाम बदलकर Garden Reach Workshop कर दिया गया जिसके बाद सन 1960 में भारतीय सरकार द्वारा कंपनी का Nationalisation करके इसे एक सरकारी कंपनी बना दिया गया । वर्तमान में कंपनी Ministry of Defence के अंतर्गत आती है ।
अभी तक कंपनी नें 785 platforms के अतिरिक्त भारतीय नौसेना, भारतीय तट रक्षक सेना ओर मोरिशियस सरकार के लिए 100 से अधिक युद्धपोतों का निर्माण किया है ।
GRSE ISO 9001 Level 2 certified है । कंपनी के कोलकाता स्थित शिप्यार्ड भारत के सबसे बड़े शिपयार्डस में से एक है जो 20000 टन तक के ships बनाने की क्षमता रखता है ।
कंपनी एक साथ 20 युद्धपोत बनाने की क्षमता रखती है । इनमें 8 बड़े युद्धपोत और 12 छोटे या मध्यम आकार के युद्धपोत शामिल हैं। इसके अलावा रांची में कंपनी का एक डीजल इंजन प्लांट भी है ।
इस समय कंपनी की order book 23,573 करोड़ रुपये की है जिसकी पूर्ति कंपनी द्वारा अगले 5-6 साल में की जाएगी । इसमें से 99% orders भारतीय नौसेना के हैं ।
GRSE share price target 2024, 2025, 2030
GRSE share price target table
इस लेख में, हम GRSE के revenue, net profit, financial ratios और अन्य वित्तीय विश्लेषण करेंगे ताकि यह निष्कर्ष निकाला जा सके कि 2025 से 2030 के लिए GRSE शेयर मूल्य लक्ष्य क्या होगा।
यदि आप हमारे शोध और स्टॉक विश्लेषण को विस्तार से नहीं पढ़ना चाहते, तो आप GRSE शेयर मूल्य लक्ष्य के लिए नीचे दी गई टेबल देख सकते हैं।
GRSE share price Target | 1st target | 2nd target |
|---|---|---|
| GRSE share price Target 2024 | ₹ 1115.52 | ₹ 1158.89 |
| GRSE share price Target 2025 | ₹ 1458.23 | ₹ 1528.87 |
| GRSE share price Target 2030 | ₹ 2085.45 | ₹ 2156.95 |
Analysis of GRSE Ltd’s financial ratios
| Parameter | Value |
|---|---|
| Market Cap | ₹ 9,951 Cr. |
| Current Price | ₹ 869 |
| High / Low | ₹ 975 / 398 |
| Stock P/E | 36.0 |
| Book Value | ₹ 136 |
| ROCE | 20.3 % |
| ROE | 16.4 % |
| Face Value | ₹ 10.0 |
| Profit after tax | ₹ 277 Cr. |
| Dividend yield | 0.71 % |
| Debt to equity | 0.01 |
| EPS | ₹ 24.2 |
| Debt | ₹ 10.5 Cr. |
| Promoter holding | 74.5 % |
| Sales growth | 28.9 % |
| Profit growth | 26.3 % |
| Industry PE | 42.4 |
| Return over 1 year | 82.1 % |
| Return over 3 years | 65.0 % |
GRSE का मार्केट कैप है 9954 करोड रुपए का है यानी यह एक Large cap कंपनी है।
बात करें GRSE के स्टॉक प्राइस की तो वर्तमान में ये 869 रुपए पर ट्रेड कर रहा है। आज तक स्टॉक का highest price 975 रुपए और minimum 398 रुपए तक गया है।
Stock P/E 36.0 का है जो की industry P/E 42.4 से थोड़ा कम है यानी अभी भी स्टॉक undervalued है।
GRSE के स्टॉक की Book value 136 रूपए है और कंपनी ने नाम मात्र का dividend जो की 0.71% है अपने निवेशकों को दिया है ।
Return on capital employed यानि ROCE देखें तो ये 20.3% का है जिसका मतलब है की कंपनी अपनी पूंजी लगातार एक अच्छी दर से बढ़ा रही है ।
इसके अलावा GRSE अपने निवेशकों की पूंजी भी बढ़ा रही है क्योंकि कंपनी का ROE 16.4% का है जोकि किसी भी शेयर के लिए एक बहुत अच्छा रिटर्न है।
कंपनी का Debt-to-equity ratio मात्र 0.01 का है अर्थात कंपनी लगभग कर्जमुक्त है । GRSE की Sales growth 28.9% की है जो लाजवाब है और कंपनी के पास भविष्य के लिए पर्याप्त ऑर्डर हैं ।
कुल मिलाकर GRSE लिमिटेड के financial ratio बहुत अच्छे हैं और निवेशकों के लिए सभी metrics बिलकुल सही हैं ।
Profit and loss analysis of GRSE Ltd.
| Year | Mar 2012 | Mar 2013 | Mar 2014 | Mar 2015 | Mar 2016 | Mar 2017 | Mar 2018 | Mar 2019 | Mar 2020 | Mar 2021 | Mar 2022 | Mar 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sales | 1,291 | 1,524 | 1,611 | 1,562 | 1,657 | 921 | 1,347 | 1,386 | 1,433 | 1,141 | 1,754 | 2,561 |
| Expenses | 1,147 | 1,389 | 1,488 | 1,500 | 1,565 | 1,082 | 1,362 | 1,344 | 1,391 | 1,060 | 1,613 | 2,408 |
| Operating Profit | 144 | 135 | 123 | 62 | 92 | -161 | -15 | 42 | 42 | 81 | 141 | 153 |
| OPM % | 11% | 9% | 8% | 4% | 6% | -17% | -1% | 3% | 3% | 7% | 8% | 6% |
| Other Income | 38 | 75 | 82 | 61 | 191 | 217 | 179 | 169 | 215 | 165 | 154 | 202 |
| Interest | 0 | 1 | 1 | 6 | 4 | 9 | 8 | 5 | 3 | 10 | 2 | 10 |
| Depreciation | 13 | 14 | 23 | 27 | 28 | 27 | 29 | 27 | 30 | 29 | 36 | 39 |
| Profit before tax | 169 | 194 | 181 | 90 | 252 | 20 | 128 | 179 | 224 | 207 | 257 | 305 |
| Tax % | 36% | 32% | 36% | 43% | 35% | 43% | 28% | 39% | 27% | 26% | 26% | 25% |
| Net Profit | 108 | 132 | 117 | 52 | 164 | 11 | 92 | 110 | 163 | 153 | 190 | 228 |
| EPS in Rs | 87.23 | 106.41 | 94.13 | 41.77 | 132.79 | 9.26 | 8.07 | 9.60 | 14.27 | 13.40 | 16.55 | 19.91 |
| Dividend Payout % | 23% | 20% | 21% | 48% | 15% | 472% | 55% | 72% | 50% | 37% | 35% | 31% |
पिछले चार-पांच वर्षों से कंपनी की सेल लगभग स्थिर रही है लेकिन मार्च 2022 और मार्च 2023 के आंकड़ों के अनुसार कंपनी की Sales में एक जबरदस्त उछाल आया है। मार्च 2022 की सेल 1754 करोड़ और मार्च 2023 की सेल 2561 करोड रुपए रही है।
Sales के साथ-साथ कंपनी के खर्च भी बड़े हैं जो कि मार्च 2022 में 1613 करोड़ और मार्च 2023 में 2408 करोड रुपए थे। लेकिन खर्चों का बढ़ना कंपनी के लिए इतनी बड़ी परेशानी नहीं है क्योंकि कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट भी मार्च 2022 और मार्च 2023 में 141 करोड़ और 153 करोड रुपए रहा है।
बात करें EPS की तो ये 19.91 का है जिसका मतलब है कि कंपनी हर share पर अच्छा मुनाफा कमा रही है।
कंपनी का नेट प्रॉफिट भी जबरदस्त है। मार्च 2022 में कंपनी ने 190 करोड रुपए का नेट प्रॉफिट कमाया है और मार्च 2023 में यह नेट प्रॉफिट बढ़कर 228 करोड रुपए पर पहुंच चुका है।
कुल मिलाकर कहें तो कंपनी के financial ratios अच्छे हैं और कंपनी अपने निवेशकों को डिविडेंड भी दे रही है। कंपनी ने पिछले 1 साल में अपने निवेशकों को 82%, पिछले 3 साल में 65% और पिछले 5 साल में 60% के कंपाउंड रिटर्न दिए हैं।
Analysis of GRSE’s shareholding pattern
| Category | Mar 2019 | Mar 2020 | Mar 2021 | Mar 2022 | Mar 2023 | Dec 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Promoters | 74.50% | 74.50% | 74.50% | 74.50% | 74.50% | 74.50% |
| FIIs | 0.00% | 1.47% | 0.97% | 1.55% | 2.68% | 2.86% |
| DIIs | 22.27% | 16.67% | 15.61% | 10.68% | 7.91% | 6.03% |
| Public | 3.23% | 7.36% | 8.92% | 13.27% | 14.91% | 16.61% |
| No. of Shareholders | 11,056 | 18,118 | 29,026 | 35,806 | 60,638 | 1,17,621 |
आईए अब बात कर लेते हैं GRSE की शेयर होल्डिंग की । यहां पर भी निवेशकों का भरोसा कंपनी पर साफ दिखाई देता है।
Promoters
सबसे पहले बात करें प्रमोटर्स की तो company के प्रमोटर्स में एक मात्र नाम President of India का है क्योंकि GRSE Ltd, Ministry of Defense के अंतर्गत आती है। प्रमोटर होल्डिंग 74.50% पर स्थिर है और इसमें लम्बे समय से कोई परिवर्तन नहीं नहीं हुआ है ।
Foreign Institutional investors (FIIs)
Foreign Institutional investors (FIIs) की बात करें तो उनकी holding कंपनी में लगातार धीरे धीरे बढ़ रही है । March 2022 में FIIs के पास 1.55% शेयर था जो मार्च 2023 में बढ़कर 2.68% हुआ और फिर दिसंबर 2023 में बढ़कर 2.86% हो गया । FIIs की उपस्थिति निवेशकों को जरूर प्रोत्साहित करेगी ।
Domestic institutional investor
अब आ जाते हैं Domestic institutional investors पर। तो यहां कहानी थोड़ी अलग है क्योंकि मार्च 2019 से इनकी शेयरहोल्डिंग लगातार घट रही है। जो मार्च 2019 में 22.23% थी और घटकर दिसंबर 2023 में ये मात्र 6.03% रह गई है । इसका मतलब है की बड़े घरेलू इन्वेस्टर्स का भरोसा या तो कम हो रहा है या फिर उन्हें बड़े रिटर्न की उम्मीद नहीं है ।
DIIs द्वारा जो shareholding छोड़ी गई है वो Public और FIIs द्वारा उठा ली गई है । Public shareholding जो मार्च 2019 में 3.23% थी वो अब दिसंबर 2023 तक बढ़ कर 16.61% तक पहुंच चुकी है ।
GRSE Ltd की shareholding में कुछ भी ऐसी बात नहीं है जो की निवेशकों के लिए चिंता का विषय हो । भारतीय सरकार का promoter होना ही कंपनी के उज्जवल भविष्य का अनुमान लगाने के लिए काफी है ।
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GRSE share price Target 2024
| GRSE share price Target | 1st | 2nd |
|---|---|---|
| 2024 | ₹ 1115.52 | ₹ 1158.89 |
GRSE Ltd. का भविष्य उज्जवल है क्योंकि जैसे की हमने आपको बताया की कंपनी के पास 23739 करोड़ रुपये के ऑर्डर्स है जिसमें कंपनी को भारतीय नौसेना के 4 projects के लिए 19 warships बनाने हैं ।
19 warships में तीन P17 Alpha stealth frigates, चार Survey Vessel Large, आठ Anti‐Submarine Shallow Water Craft और 4 Next Generation Ocean Going Patrol Vessels शामिल हैं ।
हमारे विश्लेषण के आधार पर GRSE share price target 2024 के लिए ₹ 1115.52 रुपये होगा ।
GRSE share price Target 2025
| GRSE share price Target | 1st | 2nd |
|---|---|---|
| 2025 | ₹ 1458.23 | ₹ 1528.87 |
GRSE Ltd. के financials, Balance sheet और Profit and Loss को देखें तो ये सब बहुत प्रभावशाली हैं । कंपनी की सबसे अच्छी बात है की भारतीय सरकार इसकी प्रमोटर है और इसे भारतीय नौसेना से लगातार ऑर्डर्स मिल रहे हैं ओर अब तो विदेशों से भी कंपनी को काफी ऑर्डर्स मिलने लगे हैं ।
भारतीय नौसेना को supply करने के अलावा कंपनी को अन्य ग्राहकों से भी boats, pontoons, barges, fishing trawlers, fire floats, tugs, dredgers, passenger ferries, motor cutters, deck whalers आदि के ऑर्डर्स मिलने लगे हैं ।
GRSE के पास कोलकाता में तीन shipbuilding facilities हैं जो की बहुत पास पास है ओर एक साथ 20 ships बना पाने की क्षमता कंपनी को अपने ऑर्डर्स को समय पर कम्प्लीट करने मे मदद करता है ।
हमारे अनुसार GRSE share price target 2025 के लिए कम से कम ₹ 1458.23 होगा ओर अधिकतम ₹ 1528.87 होगा।
GRSE share price Target 2030
| GRSE share price Target | 1st | 2nd |
|---|---|---|
| 2030 | ₹ 2085.45 | ₹ 2156.95 |
इस समय GRSE Ltd. के की प्रोजेक्ट्स प्रगति पर है ओर उसमे से एक प्रोजेक्ट जो की सात P17 Alpha ships का है जिसमे से 3 GRSE और 4 Mazagon dockyard के द्वारा बनाई जा रही हैं । 17 अगस्त 2023 को भारतीय राष्ट्रपति द्वारा तीसरी शिप के निर्माण को हरी झंडी दे दी गई है ओर कंपनी 2025-2026 के बीच निर्धारित समय में तीनों शिप्स की डेलीवेरी कर देगी । कंपनी के समय पर प्रोजेक्ट पूरे करने के कारण GRSE से भविष्य में भी लाभ कमाने ओर अच्छे रिटर्न्स देने की पूरी उम्मीद है ।
इन सब बातों को ध्यान में रखते हुए 2030 के लिए GRSE share price target कम से कम ₹ 2085.45 और अधिकतम ₹ 2156.95 होगा ।
GRSE Ltd. की बैलेंस शीट का विश्लेषण
जीआरएसई लिमिटेड, की Balance sheet में समय के साथ महत्वपूर्ण आए हैं। मार्च 2012 से लेकर सितंबर 2023 तक के आँकड़ों के आधार पर हम कंपनी की वित्तीय स्थिति का अध्ययन कर लेते हैं ।
Equity and Reserves
इक्विटी पूंजी में मार्च 2017 तक कोई बदलाव नहीं हुआ, जिसके बाद यह 124 करोड़ से घटकर 115 करोड़ हो गया। इसके विपरीत, रिजर्व्स में लगातार वृद्धि हुई है, 639 करोड़ से बढ़कर मार्च 2023 में 1449 करोड़ तक पहुँच गया, जो कि स्थिरता और वृद्धि का संकेत देता है।
Debt and Borrowings
GRSE Ltd. ज्यादा उधार लेने में विश्वास नहीं रखती क्योंकि March 2012 से March 2020 तक कंपनी की Balance sheet में केवल एक बार March 2017 में 25 करोड़ का उधार नजर आता है । कंपनी की बैलन्स शीट में सबसे अधिक उधार March 2023 में नजर आया जोकी 312 करोड़ रुपये का था लेकिन September 2023 में ये घटकर मात्र 11 करोड़ रुपये रह गया है जिसका मतलब है की कंपनी की Debt चुकाने के क्षमता बहुत अछि है ओर कंपनी ज्यादा loans नहीं लेती है ।
Other Liabilities
GRSE Ltd. की other liabilities की बात करें तो वो मार्च 2012 में 4,269 करोड़ की थी जो सितंबर 2023 में बढ़कर 9502 करोड़ रुपये की हो चुकी हैं जिसका एक कारण हो सकता है की कंपनी ने कुछ ऑर्डर्स तो पूरे कर दिए हैं लेकिन उनकी पेमेंट्स आनी अभी बाकी हैं ।
Assets
फिक्स्ड एसेट्स मार्च 2012 से सितंबर 2023 के दौरान 175 करोड़ से बढ़कर 503 करोड़ हो गई हैं । कंपनी की Other assets भी मार्च 2020 की 4986 करोड़ रुपये से बढ़कर 10308 करोड़ रुपये पर पहुँच गई हैं । ये विशाल वृद्धि कंपनी के अच्छे operations को दर्शाता है ।
Conclusion of Balance sheet
जीआरएसई लिमिटेड का वित्तीय विश्लेषण दर्शाता है कि कंपनी ने स्थिरता और विकास की एक सकारात्मक छवि बनाए रखी है। रिजर्व्स में लगातार वृद्धि और फिक्स्ड परिसंपत्तियों में सुधार वित्तीय स्वास्थ्य के मजबूत संकेतक हैं। उधार और अन्य देयताओं में उतार-चढ़ाव बाजार में अनिश्चितताओं का संकेत देते हैं, परन्तु कुल मिलाकर कंपनी एक मजबूत वित्तीय रास्ते पर चलती दिखाई दे रही है ।
GRSE Ltd. order book
GRSE की कुल outstanding ऑर्डर्स 23739.59 करोड़ रुपये के है जिसमें से P17 Alpha के order 13,132.46 करोड़ रुपये, Survey Vessel के ऑर्डर्स 1291 करोड़ रुपये, Anti‐submarine Shallow Water Craft के ऑर्डर 5319 करोड़ रुपये ओर Surface Guns के ऑर्डर्स 235 करोड़ रुपये के हैं । संक्षेप में कहें तो कंपनी के पास जो ऑर्डर्स हैं वो आने वाले की सालों में पूरे किए जाते रहेंगे ओर कंपनी के मुनाफा करते रहने की संभावना है ।
Conclusion
GRSE Ltd. निवेश के लिए एक बहुत अच्छा स्टॉक है जो भविष्य में बहुत अच्छे रिटर्न्स देने की क्षमता रखता है । कंपनी के पास ऑर्डर्स की कमी नहीं है ओर जो ऑर्डर्स हैं उन्हें भी समय पर पूरा करने की क्षमता है । भारतीय सरकार का हाथ इस कंपनी पर है यानि कंपनी को payments में भी कोई समस्या आने की संभावना नहीं है । कंपनी की बैलन्स शीट अच्छी है ओर कंपनी पर कोई Debt न होना एक बहुत प्रोत्साहित करने वाली बात है । फिर भी कृपया किसी भी स्टॉक में निवेश से पहले अपनी research जरूर करें ।
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